Статья "Экономическая ситуация. Зависимость цены на нефть от курса валют"

Содержание

Главное энергетическое сырье – нефть, или «черный наркотик», является базой экономической устойчивости большинства развитых экономик мира.
С 2014 года курс рубля стал плавающим. Если до этого ЦБ регулярно устанавливал коридоры для курсов валют, то с 2014 года курс рубля стал полностью плавающим. Это означает, что теперь курс рубля всецело определяется спросом на рубль и предложением рубля.
Так как цена на нефть оказывает прямое влияние на российский бюджет, то падение нефти в 2016 году в два раза нужно было чем-то компенсировать.
На помощь пришла девальвация (обесценивание) рубля. Можно заметить интересное сходство: если нефть упала в два раза, то курс доллара за то же время вырос тоже в два раза. Так как добытые и экспортируемые природные ресурсы продаются за валюту (доллары), то это сгладило катастрофические последствия обвала цен на нефть. Визуально это отражено на рисунке 1.
Рисунок 1 – Динамика цен на нефть и курс рубля в 2014 году [1], [2]
Доходы от экспорта природных ресурсов должны оставаться примерно на том же уровне в пересчете на рубли. Поэтому когда цена на нефть падает, курс рубля тоже падает.
Отобразим это в динамике 2014 - 2018 гг. на рисунке 2.
Рисунок 2 – Динамика цен на нефть и курс рубля за 2014-2018 гг. [1], [2]
Изменения цены на нефть и курса рубля заставили некоторых аналитиков придумать «формулу 3600» которая определяет примерное соответствие между ценой на нефть и курсом доллара к рублю. Суть состоит в том, что баррель нефти в рублях должен стоить примерно 3600 рублей. [6].
Что такое «баррель нефти в рублях»? Умножаем цену на нефть на курс доллара и получаем цену барреля нефти, выраженную в рублях. Проверим данную формулу. На 10.12.2018 стоимость барреля нефти марки Brent составила 61,60 USD: 3600 / 61,60=58,44 руб., курс рубля по отношению к доллару США составил 65,99, т.е. формула не совсем точна.
Цена нефти оказывает непосредственное влияние на инфляцию и курс доллара, а нефтяные фьючерсы стали инструментом защиты от спекулятивного роста доллара. Самую сильную зависимость от цены на нефть имеет валюта Канады, индекс доллара и азиатско-австралийская компании.
Канада, уступает по разведанным запасам нефти только Саудовской Аравии и Кувейту, и поэтому основная часть импортируемой в США нефти добыта именно в Канаде. Сама Канада никогда не сможет использовать собственный добываемый объем нефти, поэтому она вынуждена экспортировать нефть. А значит, снижение реальной стоимости нефти всегда оборачивается падением спроса на канадский доллар. По статистике, отрицательная корреляция валютной пары USD/CAD с нефтью (для фьючерса CAD/USD – положительная) составляет 0,6-0,8. То есть цена на нефть растет, то курс USD/CAD падает [3]. Кроме того курс национальной валюты зависит от спроса на нефтепродукты в США.
Согласно закону баланса покупательной способности, стоимость нефти должна быть обратно пропорциональна стоимости доллара. Несмотря на то, что США самостоятельно добывает определенное количество нефти, страна привыкла жить, потребляя огромное количество бензина, дизтоплива, мазута, поэтому подорожание нефти всегда вызывает отрицательную корреляцию между долларом и ценой на нефть. То есть, если растет цена золота, то индекс доллара идет вниз.
Динамика связи Евро к стоимости нефти очень нестабильна и анализировать стоит только период не более нескольких месяцев. Еще пару лет назад евро активно росла вместе с повышением цены на нефтепродукты.
На сегодня – картина обратная: прослеживается сильная отрицательная корреляция цены на нефть и пары евро/доллар, и этот показатель только усиливается политическими и военными конфликтами. Интересно, что во время «взаимного флета» наблюдается прямая зависимость между EUR/USD и нефтью WTI – движение практически синхронное [5].
Япония – самая энергозависимая страна из-за отсутствия собственных энергетических ресурсов, особенно сейчас, когда после блокировки нескольких АЭС пришлось значительно увеличить закупки нефтепродуктов.
Япония импортирует из Канады практически всю потребляемую внутри страны нефть, поэтому резкий рост цены на нефть всегда приводит к ослаблению курса японской йены.
Однако не стоит забывать, что рост национальной валюты активно сдерживается Банком Японии, поэтому для торгов с использованием фактора нефти рекомендуется кроссы с положительной корреляцией к сырью, например, CAD/JPY или EUR /JPY. За два прошедших года курс CAD/JPY имел 85%-ное совпадение с динамикой цен на нефть. Визуальна динамика CAD/JPY и стоимость нефти отражена на рисунке 3.
Рисунок 3 - Динамика CAD/JPY и стоимость нефти за 2018 год [2], [4]
И в заключении рассмотрим зависимость «Нефть – австралийский (AUD) и новозеландский доллар (NZD)».
Валютные пары AUD/USD и NZD/USD имеют стабильную положительную корреляцию с нефтью WTI: если стоимость нефти растет, то то австралийский (и новозеландский) доллар тоже растет.
Одновременное открытие одинаковых позиций по нефти, по аусси и по киви даст дополнительный профит за счет сильного ролловера [7].
Дополнительно можно отметить еще две нефтезависимые, но весьма популярные валютные пары: USD/NOK (доллар/норвежская крона) и USD/RUB (доллар/российский рубль). Они активно дешевеют, если цена на черное золото растет.
Список использованных источников
1. Динамика официального курса заданной валюты[Электронный ресурс] - URL: cbr.ru(дата обращения 09.12.2018)
2. Динамика цены на нефть Brent за год [Электронный ресурс] - URL: bhom.ru› (дата обращения 10.12.2018)
3. Канадский доллар к Доллару США[Электронный ресурс] - URL: finovosti.ru(дата обращения 10.12.2018)
4. Курс Канадский доллар/ Японская йена [Электронный ресурс] - URL: ru.investing.com› Форекс›CAD JPY(дата обращения 09.12.2018)
5. Курс Евро/ Доллар [Электронный ресурс] - URL: ru.investing.com (дата обращения 09.12.2018)
6. Правило "3600 за бочку" [Электронный ресурс] - UR: interactive-plus.ru(дата обращения 09.12.2018)
7. Факторы влияющие на курс австралийского доллара AUD/USD [Электронный ресурс] - URL: enc.fxeuroclub.com(дата обращения 09.12.2018)